編者按：深交所上市審核委員會定于2023年8月3日召開2023年第59次上市審核委員會審議會議，屆時將審議廣東宏石激光技術股份有限公司（以下簡稱“宏石激光”）的首發事項。公司擬于深交所主板上市，保薦機構為中信證券股份有限公司，保薦代表人為李威、何廣鋒。

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宏石激光擬募集資金131,992.47萬元，分別用于蘇州市宏石激光技術有限公司新建智能激光設備生產基地項目、激光智能裝備及關鍵零部件研發中心項目、激光智能裝備工業物聯網及信息化建設項目、濟南市宏石激光科技有限公司新建智能激光設備生產基地項目、補充流動資金項目。

宏石激光近三年均采用現金方式分配股利，2019年、2020年、2021年累計分紅10,960萬元。2019年11月30日，經公司股東會會議審議，決定由全體股東按照出資比例對截止2019年10月31日的可分配利潤3,000.00萬元（含稅）進行分配；2020年5月29日，經公司股東會會議審議，決定由全體股東按照出資比例對截止2020年5月29日的可分配利潤4,000.00萬元（含稅）進行分配；2021年6月11日，經公司2021年第三次臨時股東大會會議審議，決定由全體股東按照出資比例對截止2020年12月31日的可分配利潤3,960.00萬元（含稅）進行分配。

2020年至2022年，宏石激光實現營業收入分別為178,672.67萬元、236,390.33萬元、195,666.67萬元，實現凈利潤分別為7,995.41萬元、26,079.15萬元、23,126.54萬元，實現歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為7,995.41萬元、26,195.13萬元、23,215.13萬元，實現扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為7,159.32萬元、24,540.36萬元、22,546.68萬元。

報告期內，公司經營活動產生的現金流量凈額分別為17,934.09萬元、43,353.73萬元、36,123.50萬元，銷售商品、提供勞務收到的現金分別為172,843.19萬元、236,633.97萬元、196,841.71萬元。

2023年1-6月，公司實現營業收入為113,550.93萬元，較去年同期上升13.36%；歸屬于母公司股東的凈利潤為12,031.67萬元，較去年同期上升7.94%；扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為11,275.64萬元，較去年同期上升2.02%；經營活動產生的現金流量凈額為22,814.53萬元，現金凈流入較上年同期增加4,001.75萬元。

2022年，公司員工人數減少。報告期內，公司員工人數分別為1,507人、1,780人、1,556人。

報告期各期末，公司貨幣資金余額分別為69,555.28萬元、83,133.19萬元和62,420.75萬元，占流動資產比例分別為62.96%、65.37%和42.68%，貨幣資金充足。

2020年至2022年，宏石激光綜合毛利率分別為24.68%、31.57%和34.69%，呈上升趨勢。同行業可比公司綜合毛利率均值分別為31.86%、27.83%、29.86%，主要呈下降趨勢。

2020年至2022年，宏石激光研發費用分別為7,295.86萬元、9,196.26萬元和8,124.25萬元，占營業收入的比例分別為4.08%、3.89%和4.15%。同行業可比公司研發費用率平均值分別為7.27%、6.10%、7.52%，公司研發費用率低于同行業可比公司平均水平。

擬募集資金13.2億元

宏石激光從事激光切割設備的研發、生產和銷售業務，主要產品包括平面光纖激光切割機、專業光纖激光切管機、板管光纖激光切割機等。

截至招股說明書簽署日，公司的實際控制人為常勇、蘆葦，該兩人系夫妻關系。常勇直接持有公司2,537.40萬股股份，占公司總股本的42.29%，通過員工持股平臺佛山宏陸、佛山宏銅、佛山宏鋁間接持有公司386.61萬股股份，占公司總股本的6.44%。蘆葦直接持有公司1,691.40萬股股份，占公司總股本的28.19%。常勇、蘆葦夫婦合計直接持有公司的股份比例為70.48%，合計直接及間接持有公司的股份比例為76.92%，為公司的共同控股股東、實際控制人。

宏石激光本次發行股數不低于發行后總股本的25%，不超過2,000.00萬股，擬募集資金131,992.47萬元，分別用于蘇州市宏石激光技術有限公司新建智能激光設備生產基地項目、激光智能裝備及關鍵零部件研發中心項目、激光智能裝備工業物聯網及信息化建設項目、濟南市宏石激光科技有限公司新建智能激光設備生產基地項目、補充流動資金項目。

2022年業績下降

2020年至2022年，宏石激光實現營業收入分別為178,672.67萬元、236,390.33萬元、195,666.67萬元，其中主營業務收入分別為170,562.49萬元、228,897.26萬元、183,723.02萬元。

報告期內，公司實現凈利潤分別為7,995.41萬元、26,079.15萬元、23,126.54萬元，實現歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為7,995.41萬元、26,195.13萬元、23,215.13萬元，實現扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為7,159.32萬元、24,540.36萬元、22,546.68萬元。

報告期內，公司經營活動產生的現金流量凈額分別為17,934.09萬元、43,353.73萬元、36,123.50萬元，銷售商品、提供勞務收到的現金分別為172,843.19萬元、236,633.97萬元、196,841.71萬元。

2023年1-6月，公司實現營業收入為113,550.93萬元，較去年同期上升13.36%；歸屬于母公司股東的凈利潤為12,031.67萬元，較去年同期上升7.94%；扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為11,275.64萬元，較去年同期上升2.02%。

2023年1-6月，公司經營活動產生的現金流量凈額為22,814.53萬元，現金凈流入較上年同期增加4,001.75萬元，主要系銷售商品、提供勞務收到的現金同比增加16,361.91萬元所致。

貨幣資金充足

2020年末至2022年末，宏石激光總資產分別為124,669.64萬元、161,887.26萬元和186,200.04萬元，總負債分別為92,431.21萬元、96,690.33萬元、96,842.97萬元，合并口徑資產負債率分別為74.14%、59.73%和52.01%。

報告期各期末，公司貨幣資金余額分別為69,555.28萬元、83,133.19萬元和62,420.75萬元，占流動資產比例分別為62.96%、65.37%和42.68%，貨幣資金充足。

報告期內，公司貨幣資金主要由銀行存款和其他貨幣資金構成。其他貨幣資金主要為銀行承兌匯票保證金和遠期結售匯合約資金等。

報告期各期末，公司短期借款分別為0元、1.99萬元、1,306.44萬元。

毛利率上升同行毛利率呈降勢

2020年至2022年，宏石激光綜合毛利率分別為24.68%、31.57%和34.69%，呈上升趨勢。

報告期各期，公司主營業務毛利率分別為25.56%、31.25%和34.48%。報告期內，公司主營業務毛利率持續回升，主要原因系：1）隨著國內中高功率激光器相關工藝技術成熟，上游激光器價格呈現持續下降趨勢；2）國外廠商IPG激光器的采購價格顯著高于國內廠商銳科激光，公司加大銳科激光器的采購比例，在保證產品質量和穩定性的前提下，單位成本下降，從而使得毛利率回升。

報告期內，平面光纖激光切割機毛利率分別為24.04%、30.30%和32.28%；專業光纖激光切管機毛利率分別為30.73%、35.22%、41.02%；板管光纖激光切割機毛利率分別為23.79%、28.26%、33.98%。

報告期內，同行業可比公司綜合毛利率均值分別為31.86%、27.83%、29.86%。

研發費用率低于同行可比公司

2020年至2022年，宏石激光研發費用分別為7,295.86萬元、9,196.26萬元和8,124.25萬元，占營業收入的比例分別為4.08%、3.89%和4.15%。

公司的研發費用主要由直接投入和職工薪酬等構成。其中職工薪酬金額分別為3,039.18萬元、

4,673.14萬元、4,933.08萬元，占研發費用的比例分別為41.66%、50.82%、60.72%。

報告期內，同行業可比公司研發費用率平均值分別為7.27%、6.10%、7.52%，公司研發費用率低于同行業可比公司平均水平，主要由于公司十余年專注于激光切割領域的技術積累，公司研發投入能夠高效地支持產品研發和業務發展，研發投入效率較高。