北京4月11日訊今日，上海冠龍閥門節能設備股份有限公司（以下簡稱“冠龍節能”，301151.SZ）在深交所創業板上市，發行價格為30.82元/股。該股今日開盤即破發，報30.52元，盤中最高價30.82元。截至今日收盤，冠龍節能報28.31元，跌幅8.14%，振幅11.55%，換手率44.48%，成交額5.07億元，總市值47.47億元。

冠龍節能主要從事節水閥門的研發、設計、生產和銷售，主要產品包括蝶閥、閘閥、控制閥、止回閥等閥門產品及其他配套產品，主要應用于城鎮給排水、水利和工業等下游領域。

本次發行前，KaronHoldingCompanyLimited（以下簡稱“冠龍控股”）持有冠龍節能90.00%的股份，為冠龍節能控股股東。李政宏和李秋梅分別持有冠龍控股65.00%和15.00%的股份，本次發行前，兩人合計間接持有冠龍節能72.00%的股份，為冠龍節能的實際控制人。

冠龍節能于2021年12月17日首發過會，深交所創業板上市委員會2021年第72次審核會議提出問詢的主要問題：

1.發行人閥門類產品的市場競爭充分。請發行人結合各細分產品所處行業未來趨勢，說明發行人是否存在市場飽和或需求萎縮的趨勢，相關產品是否有被替代的風險，相關風險是否已充分揭示。請保薦人發表明確意見。

2.臺灣明冠為發行人實際控制人所控制的公司，主營業務為經銷發行人的產品并提供相應的服務。臺灣明冠在轉讓其他商標給發行人時，保留了“明冠”商標。請發行人說明：（1）對臺灣明冠的關聯交易價格是否公允；（2）上述關聯交易與商標權屬對發行人業務獨立性的影響，以及發行人是否已制訂相應的整改措施或計劃。請保薦人發表明確意見。

3.2020年1月，發行人引入富拉凱入股后，涉及股份支付。請發行人說明：（1）引入富拉凱的原因及定價的合理性，以及是否涉及利益輸送或其他特殊利益安排；（2）將富拉凱作為股份支付對象是否符合股付支付準則的相關規定。請保薦人發表明確意見。

冠龍節能本次在深交所創業板上市，本次公開發行股票4,200.00萬股，占發行后總股本的比例為25.05%，保薦機構（主承銷商）為長江證券承銷保薦有限公司，保薦代表人為蘇海清、何君光。

冠龍節能本次發行募集資金總額為12.94億元，扣除發行費用后，募集資金凈額11.97億元。該公司最終募集資金凈額比原計劃少955.67萬元。冠龍節能于2022年4月1日披露的招股說明書顯示，公司擬募集資金11.87億元，擬分別用于上海節水閥門生產基地擴產項目、江蘇融通閥門機械有限公司節水閥門生產基地擴建項目、研發中心建設項目、智能信息化升級項目。

冠龍節能本次發行費用總額為9,744.13萬元，長江證券承銷保薦有限公司獲得承銷及保薦費用7887.75萬元。

2018年、2019年、2020年和2021年1-6月，冠龍節能實現營業收入分別為82,977.10萬元、94,554.75萬元、101,536.41萬元和44,959.50萬元，實現歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為10,692.01萬元、15,516.10萬元、11,109.12萬元和7,603.91萬元，實現扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為10,398.48萬元、14,931.84萬元、16,420.72萬元和7,201.92萬元，經營活動產生的現金流量凈額分別為6,002.91萬元、12,095.80萬元、12,815.62萬元和10,536.29萬元。

2018年、2019年、2020年和2021年1-6月，冠龍節能加權平均凈資產收益率分別為58.91%、43.74%、23.02%和11.63%。

2018年、2019年、2020年和2021年上半年，冠龍節能應收賬款賬面余額分別為4.62億元、5.06億元、5.46億元和4.97億元，占營業收入的比例分別為55.70%、53.49%、53.74%和110.48%。

冠龍節能應收賬款近半逾期。截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，冠龍節能應收賬款逾期總額分別為2.22億元、2.22億元、2.54億元和2.44億元，占應收賬款金額的比例分別為48.11%、43.84%、46.46%和49.09%。

2021年，冠龍節能實現營業收入104,684.85萬元，同比增長3.10%；實現歸屬于母公司所有者的凈利潤19,231.44萬元，同比增長73.11%；實現扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤16,724.34萬元，同比增長1.85%；經營活動產生的現金流量凈額為21,745.24萬元，同比增長69.68%。

結合公司實際經營情況，經初步測算，冠龍節能預計2022年第一季度營業收入為18,000.00萬元至20,000.00萬元，同比變動0.51%至11.68%；凈利潤為3,100.00萬元至3,300.00萬元，同比變動1.59%至8.15%；扣非后凈利潤為3,050.00萬元至3,250.00萬元，同比變動1.47%至8.12%，總體較為穩定。