編者按：新疆寶地礦業股份有限公司（以下簡稱“寶地礦業”）將于2023年1月12日首發上會，保薦人（主承銷商）為申萬宏源證券承銷保薦有限責任公司，保薦代表人為陳國飛、羅敬軒。

(資料圖)

寶地礦業所在行業為黑色金屬采選行業，公司從事的主營業務為鐵礦石的開采、選礦加工和鐵精粉銷售。公司的主要產品為鐵精粉。報告期內，公司的礦產資源主要分布于伊犁、哈密、鄯善等地區，鐵精粉產量分別為74.64萬噸、90.30萬噸、104.70萬噸。截至2021年末，公司鐵礦石保有儲量4,103.89萬噸，鐵礦石開采規模200萬噸/年，募投項目建成達產后，選礦處理能力將達到326萬噸/年。

截至招股說明書簽署日，寶地投資持有寶地礦業28,200.00萬股，持股比例為47.00%，為寶地礦業控股股東。新疆國資委持有新礦投資集團100.00%的股權，為新礦投資集團控股股東。新礦投資集團通過寶地投資、金源礦冶合計間接持有寶地礦業42,000.00萬股，持股比例為70.00%，為寶地礦業間接控股股東。同時，新疆國資委通過凱迪投資、國有基金、金投資管分別間接控制公司3.92%、2.45%、0.98%的股權。截至招股說明書簽署日，新疆國資委通過新疆地礦投資集團、凱迪投資、國有基金、金投資管合計控制公司77.35%的股權，系公司的實際控制人。

公司擬募集資金125,481.90萬元，分別用于新疆天華礦業有限責任公司松湖鐵礦150萬噸/年采選改擴建項目、補充流動資金。其中，補充流動資金項目計劃使用募集資金58,000.00萬元，近本次募集資金總額的一半。

2018年至2021年，寶地礦業實現營業收入分別為79,929.95萬元、59,177.55萬元、68,752.00萬元、91,828.39萬元，歸屬母公司股東的凈利潤分別為5,108.52萬元、11,576.87萬元、15,470.73萬元、24,949.81萬元，扣除非經常性損益后的歸屬于母公司股東凈利潤分別為15,368.04萬元、7,565.02萬元、10,533.61萬元、27,170.97萬元。公司營業收入和扣除非經常性損益后的歸屬于母公司股東凈利潤先降后升，存在一定波動。

公司地處新疆，受制于交通條件的影響，客戶絕大部分為新疆本地的鋼鐵企業，客戶相對集中。報告期內，公司對前五大客戶的銷售收入占當年主營業務收入的比例分別為84.99%、73.00%、85.87%和84.80%。

據國際金融報報道，公司在2018年至2020年的第一大供應商、同時也是其關聯方的鄯善紅云灘受采礦權滅失的影響，已于2021年7月注銷；另一大供應商溫州礦山因發生安全生產事故，2021年7月被暫扣其《安全生產許可證》6個月，寶地礦業還因此更換了供應商。

歸母凈利潤持續增長

2018年至2021年，寶地礦業實現營業收入分別為79,929.95萬元、59,177.55萬元、68,752.00萬元、91,828.39萬元，其中主營業務收入分別為79,127.06萬元、58,580.05萬元、68,087.82萬元、87,725.68萬元。

報告期內，公司歸屬母公司股東的凈利潤分別為5,108.52萬元、11,576.87萬元、15,470.73萬元、24,949.81萬元，扣除非經常性損益后的歸屬于母公司股東凈利潤分別為15,368.04萬元、7,565.02萬元、10,533.61萬元、27,170.97萬元。

報告期內，公司經營活動產生的現金流量凈額分別為14,218.53萬元、20,879.17萬元、3,966.40萬元、29,435.35萬元，銷售商品、提供勞務收到的現金分別為58,429.18萬元、64,382.72萬元、52,262.69萬元、94,544.89萬元。

寶地礦業擬于上交所主板上市，計劃發行股票不超過20,000萬股，占發行后總股本的25.00%。公司擬募集資金125,481.90萬元，分別用于新疆天華礦業有限責任公司松湖鐵礦150萬噸/年采選改擴建項目、補充流動資金。

客戶集中風險

公司地處新疆，受制于交通條件的影響，客戶絕大部分為新疆本地的鋼鐵企業，客戶相對集中。報告期內，公司對前五大客戶的銷售收入占當年主營業務收入的比例分別為84.99%、73.00%、85.87%和84.80%。

未來隨著公司采選規模繼續擴大，公司將繼續積極開發優質客戶，但基于鐵精粉作為鋼鐵企業大宗生產原材料以及新疆鋼企市場的特點，未來公司客戶仍可能較為集中。

若部分客戶生產經營出現較大波動，或重點客戶本身發生重大不利變化導致減少對公司鐵礦石產品的購買，且公司未來無法找到其他可替代的銷售渠道，將對公司的經營業績和財務狀況產生不利影響。

國際金融報：一大供應商注銷另一家安全生產許可證扣6個月

據國際金融報報道，公司在2018年至2020年的第一大供應商、同時也是其關聯方的鄯善紅云灘受采礦權滅失的影響，已于2021年7月注銷；另一大供應商溫州礦山因發生安全生產事故，2021年7月被暫扣其《安全生產許可證》6個月，寶地礦業還因此更換了供應商。

公司此前一家主要原材料供應商鄯善縣紅云灘礦業有限責任公司（下稱“鄯善紅云灘”）所擁有的鄯善縣紅云灘鐵礦東礦因處于禁止功能區導致采礦權滅失，自2021年起已未再向公司銷售鐵礦石原礦。

據了解，鄯善紅云灘系寶地礦業的合營企業，屬于其關聯方，在2018年至2020年一直為公司的第一大供應商，公司向其大量采購鐵礦石原礦，其中2020年度的采購金額為9077.45萬元（占公司當期采購比例的24.58%）。受采礦權滅失的影響，該公司已于2021年7月注銷。

此外，公司采掘服務供應商還在報告期內曾多次受到安全生產、環境保護、勞動用工方面的行政處罰。

上述處罰中，伊吾縣應急管理局對新疆安壹健鑫建設工程有限責任公司作出的（伊）應急罰【2021】非煤001號處罰、尼勒克縣自然資源局對溫州礦山井巷工程有限公司（下稱“溫州礦山”）作出的處罰系屬于采掘服務商為寶地礦業提供采掘服務時所受到的處罰，其余處罰均發生于為其他礦山企業服務時所受到的處罰。

而彼時對溫州礦山的“罰單”一開始則是開給了寶地礦業的子公司天華礦業。

2020年4月，尼勒克縣自然資源局指出，因天華礦業在采礦期間未按照地質環境保護方案、土地復墾方案對礦區外地質環境進行復墾保護，在礦區外占地114.5畝堆放礦石、廢石料等，對天華礦業作出責令限期復墾整改，并處以10萬元罰款的處罰；后出具情況說明表示“經核實，此行為并非天華礦業存在的違法行為，實際為溫州礦山在施工期間堆放產生。”

說起溫州礦山，其在報告期內同樣系寶地礦業的一家大供應商。2019年及2020年，溫州礦山分別為公司的第三大和第二大供應商。2021年度，因原第一大供應商鄯善紅云灘被注銷，溫州礦山當期成為了公司的第一大供應商。寶地礦業2021年向其采購金額為6091.22萬元。

不過，這家公司并沒在寶地礦業第一大供應商的“寶座”上坐熱乎。

需要強調的是，溫州礦山曾于2021年2月在為煙臺招遠辦事處承包施工的山東招遠市夏甸鎮曹家洼金礦發生安全生產事故，經主管部門事故認定后，2021年7月溫州礦山被暫扣其《安全生產許可證》6個月，致使其在此期間無法再開展采掘作業。目前公司松湖鐵礦已將采掘服務商更換為浙江鑫旺礦山工程有限公司。