昨日，神霧環(huán)保受公司控股股東神霧集團(tuán)、實(shí)控人吳道洪被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查的消息影響，股價(jià)重挫跌停，截至收盤，神霧環(huán)保報(bào)收2.74元，跌幅9.87%。

5月29日晚間，神霧環(huán)保發(fā)布公告，因涉嫌信息披露違法違規(guī)，公司收到證監(jiān)會(huì)《調(diào)查通知書》(編號(hào):京調(diào)查字19019號(hào))。公司的控股股東——神霧科技集團(tuán)股份有限公司(以下簡稱“神霧集團(tuán)”)、神霧集團(tuán)董事長及實(shí)際控制人吳道洪，因涉嫌違法違規(guī)，收到證監(jiān)會(huì)《調(diào)查通知書》(編號(hào):京調(diào)查字19020號(hào))和《調(diào)查通知書》(編號(hào):京調(diào)查字19021號(hào))。

就在6天前，神霧環(huán)保就收到了證監(jiān)會(huì)北京監(jiān)管局的行政監(jiān)管措施決定書，公司被北京證監(jiān)局出具警示函，實(shí)控人吳道洪和大股東神霧集團(tuán)被責(zé)令改正。

2017年5月24日，網(wǎng)絡(luò)上出現(xiàn)了一篇《神霧集團(tuán)：對(duì)不起賈布斯我用你的套路實(shí)現(xiàn)了你的夢(mèng)想》的文章，提及神霧環(huán)保利用關(guān)聯(lián)交易實(shí)現(xiàn)業(yè)績?cè)鲩L套路、質(zhì)疑神霧節(jié)能2016年年報(bào)現(xiàn)金未正常回流及毛利率過高等問題，引發(fā)了媒體普遍的關(guān)注和報(bào)道。

2017年7月10日，神霧環(huán)保股價(jià)當(dāng)日閃崩跌停，隨后股價(jià)一路下挫，從2017年3月23日的階段高點(diǎn)37.68元，跌至2.74元，市值從380.58億元，大幅縮水至27.67億元。

神霧環(huán)保在二級(jí)市場上跌跌不休，引發(fā)了連鎖反應(yīng)。大股東神霧集團(tuán)持有4.16億股上市公司股份全部被司法凍結(jié)及輪候凍結(jié)，4.86億元的公司債違約無法兌付，試圖引入戰(zhàn)略投資者未果，2018年年報(bào)被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具非標(biāo)意見，目前，神霧環(huán)保已經(jīng)深陷流動(dòng)性困局。

曾因違規(guī)擔(dān)保收行政監(jiān)管決定書 年報(bào)被“非標(biāo)”

事實(shí)上，在此次被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查之前，神霧環(huán)保已收到北京證監(jiān)局的行政監(jiān)管處罰和深交所的問詢函。

5月23日神霧環(huán)保公告，公司、神霧集團(tuán)、吳道洪及公司前董秘盧邦杰收到證監(jiān)會(huì)北京監(jiān)管局下發(fā)的《關(guān)于對(duì)神霧環(huán)保技術(shù)股份有限公司采取出具警示函行政監(jiān)管措施的決定》([2019]41 號(hào))、《關(guān)于對(duì)吳道洪采取責(zé)令改正行政監(jiān)管措施的決定》([2019]40 號(hào))、《關(guān)于對(duì)盧邦杰采取出具警示函行政監(jiān)管措施的決定》([2019]45 號(hào))及《關(guān)于對(duì)神霧科技集團(tuán)股份有限公司采取責(zé)令改正行政監(jiān)管措施的決定》([2019]35 號(hào))。

公告顯示，2015年、2017年7月至2018年1月期間，神霧環(huán)保未履行公司用印程序、股東大會(huì)審議程序以及信息披露義務(wù)，為控股股東神霧集團(tuán)及其子公司借款提供擔(dān)保，累計(jì)金額約10億。北京證監(jiān)局對(duì)神霧環(huán)保采取出具警示函的行政監(jiān)管措施，要求公司加強(qiáng)內(nèi)控，對(duì)上述擔(dān)保事項(xiàng)進(jìn)行清理，并按規(guī)定履行信息披露義務(wù)。

北京證監(jiān)局對(duì)吳道洪采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施，要求其對(duì)上述擔(dān)保事項(xiàng)進(jìn)行清理，通過償還主債權(quán)等措施，消除擔(dān)保責(zé)任對(duì)上市公司的不利影響，要求其勤勉盡責(zé)，保證上市公司披露信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)、公平。同時(shí)，北京證監(jiān)局對(duì)神霧集團(tuán)采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施，要求公司對(duì)上述擔(dān)保事項(xiàng)進(jìn)行清理，通過償還主債權(quán)等措施，消除擔(dān)保責(zé)任對(duì)上市公司的不利影響。

5月10日，深交所向神霧環(huán)保的年報(bào)下發(fā)問詢函，由于大信會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)對(duì)神霧環(huán)保2018年度財(cái)務(wù)報(bào)告出具了“無法表示意見”的審計(jì)報(bào)告，深交所要求公司說明是否具有持續(xù)經(jīng)營能力，并要求神霧環(huán)保說明是否存在控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方變相占用上市公司資金的情況。

在4月30日神霧環(huán)保披露2018年年度報(bào)告中，大信會(huì)計(jì)師事務(wù)所表示，對(duì)神霧環(huán)保“形成無法表示意見的基礎(chǔ)”包括：

因神霧環(huán)保部分銀行賬戶久懸、預(yù)留印鑒未及時(shí)變更等原因，會(huì)計(jì)師事務(wù)所無法實(shí)施其他有效的替代審計(jì)程序，因而無法判斷未回函賬戶貨幣資金列報(bào)的準(zhǔn)確性。

會(huì)計(jì)師事務(wù)所發(fā)現(xiàn)，神霧環(huán)保大額應(yīng)收款項(xiàng)的客戶存在資金短缺，無法按合同約定付款進(jìn)度進(jìn)行結(jié)算、付款;建設(shè)項(xiàng)目或者生產(chǎn)經(jīng)營暫停，無法產(chǎn)生收到經(jīng)營性的現(xiàn)金流;項(xiàng)目融資困難，無法明確資金籌措計(jì)劃保障項(xiàng)目資金投入。因此，判斷上述客戶履約能力存在重大不確定性，應(yīng)收賬款回款存在重大疑慮。

除上述之外，神霧環(huán)保賬面貨幣資金余額為1039.24萬元，可供經(jīng)營活動(dòng)支出的貨幣資金短缺，公司部分銀行賬戶被凍結(jié)、多項(xiàng)資產(chǎn)存在被抵押、凍結(jié)、資產(chǎn)保全事項(xiàng)、存在大量逾期未償還債務(wù)、職工薪酬未能按時(shí)支付、欠繳稅金等情形;生產(chǎn)經(jīng)營基本處于停滯狀態(tài)，且面臨較多訴訟及擔(dān)保事項(xiàng)，很可能無法在正常的經(jīng)營過程中變現(xiàn)資產(chǎn)、清償債務(wù)，營運(yùn)能力持續(xù)惡化。會(huì)計(jì)師事務(wù)所無法判斷公司運(yùn)用持續(xù)經(jīng)營假設(shè)編制2018年度財(cái)務(wù)報(bào)表是否恰當(dāng)。

大股東持有股權(quán)全遭司法凍結(jié) 增持計(jì)劃難產(chǎn)

1月23日，神霧環(huán)保發(fā)布公告，公司第一大股東神霧集團(tuán)持有的92.94萬股限售股已被司法劃轉(zhuǎn)，占公司總股本的0.09%。截至公告日，神霧集團(tuán)仍持有公司股份4.16億股，仍為公司控股股東，但持有公司股份已全部被司法凍結(jié)及輪候凍結(jié)。

另外，3月22日神霧環(huán)保公告，截至公告日公司尚未披露的累計(jì)訴訟共計(jì)13起，涉案金額合計(jì)2.22億元。其中未開庭訴訟有7起，合計(jì)涉案金額為684.53萬元，未判決訴訟5起，合計(jì)涉案金額1.15億元，已審結(jié)的訴訟有1起，涉案金額為1億元。

同時(shí)神霧環(huán)保訴訟、仲裁金額較大，被強(qiáng)制執(zhí)行案件共計(jì)25起，涉案金額為9.86億元，占公司2017年度經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的35.48%，占公司2017年度經(jīng)審計(jì)歸屬于上市公司股東凈利潤的273.14%。若強(qiáng)制執(zhí)行案件全部履行完畢，其對(duì)公司本期利潤或期后利潤的影響具有重大不利影響。

2018年1月19日，神霧環(huán)保還曾發(fā)布實(shí)控人及部分董監(jiān)高增持公司股份計(jì)劃的公告，實(shí)際控制人、董事長吳道洪，副董事長XUEJIE QIAN，董事高章俊，董事及總經(jīng)理劉駿，董事及董事會(huì)秘書盧邦杰，監(jiān)事會(huì)主席楊曉紅共6位高管，擬增持公司股份不少于5億元。

但2018年3月，神霧環(huán)保資金鏈出現(xiàn)危機(jī)，4.86億元的公司債“16環(huán)保債”無法完成及時(shí)兌付，神霧環(huán)保稱正在積極采取包括應(yīng)收賬款催收、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者及外部融資等方式籌集資金，以緩解流動(dòng)性壓力。隨后，副董事長XUEJIE QIAN、總經(jīng)理劉駿及董秘盧邦杰先后離職，直至2019年1月增持計(jì)劃仍舊一股未買。

神霧環(huán)保隨即變更了增持計(jì)劃，增持金額變?yōu)?億元到3億元，新計(jì)劃截止日期為2019年6月27日。不過這同樣引起了深交所的關(guān)注。

2019年1月22日，深交所發(fā)來問詢函，問詢?cè)龀钟?jì)劃是否存在利用信息披露炒作股價(jià)、誤導(dǎo)投資者的情形，以及是否存在故意不履行增持計(jì)劃的情形。但后來這份增持計(jì)劃變更方案并未獲得神霧環(huán)保股東大會(huì)的通過。

引進(jìn)戰(zhàn)略投資者未果 融資困境難解

2018年5月8日，神霧環(huán)保曾公告已與戰(zhàn)略投資者金沙江資本控股企業(yè)上海圖世投資管理中心(有限合伙)(以下簡稱“上海圖世”)簽訂了《戰(zhàn)略合作協(xié)議書》和《增資協(xié)議書》。上海圖世擬出資15億元認(rèn)購神霧集團(tuán)增發(fā)股份及提供流動(dòng)性支持，其中以3.5億元認(rèn)購增發(fā)股份，其余11.5億元用于支持神霧集團(tuán)及其子公司。

但公告顯示，截至2018年8月1日，上海圖世11.5億元的后續(xù)款項(xiàng)實(shí)際僅投入5990萬元。

隨后在2018年8月20日，神霧集團(tuán)與上海圖世、青島伯勒投資中心(有限合伙)(以下簡稱“青島伯勒”)簽署《合作框架協(xié)議》。協(xié)議約定由上海圖世(募集資金規(guī)模15億元)、青島伯勒(募集資金規(guī)模35億)雙方對(duì)神霧集團(tuán)及其下屬子公司或相關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行投資。

青島伯勒將于2018年12月底之前簽署相應(yīng)的增資擴(kuò)股協(xié)議，并于神霧集團(tuán)旗下兩家上市公司2018年年度審計(jì)報(bào)告出具并確認(rèn)后的3個(gè)月內(nèi)，以增資擴(kuò)股的方式向神霧集團(tuán)增資4.032億元。

然而，2019年3月21日神霧環(huán)保公告稱，截止到2019年1月25日，青島伯勒與神霧集團(tuán)及相關(guān)股東未能就神霧集團(tuán)增資擴(kuò)股事項(xiàng)達(dá)成協(xié)議。與此同時(shí)，青島伯勒與上海圖世及神霧集團(tuán)下屬子公司所涉及的各項(xiàng)目公司原股東未能就投資條款、金額等事項(xiàng)達(dá)成一致。

青島伯勒給予神霧環(huán)保單方口頭回復(fù)表示：“因市場環(huán)境急劇變化、其與神霧集團(tuán)和相關(guān)各項(xiàng)目公司股東就增資協(xié)議及股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議等條款未能達(dá)成一致，協(xié)議無法繼續(xù)履行，希望協(xié)議各方終止合作框架協(xié)議”。

神霧環(huán)保在公告中稱，公司加緊與相關(guān)債權(quán)人積極協(xié)商和解方案，通過采取包括但不限于展期、部分償還等方式，爭取盡快與相關(guān)債權(quán)人就債務(wù)解決方案達(dá)成一致意見，公司努力爭取相應(yīng)紓困資金用于解決短期流動(dòng)性問題，同時(shí)為妥善處理上市公司流動(dòng)性問題，防止外溢系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，神霧集團(tuán)及上市公司各金融債權(quán)人自發(fā)組織設(shè)立了債權(quán)人委員會(huì)。